“钱”进2010――个人投资理财展望(一)

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2010年1月，上证指数一度跌破3000点，重回“2时代”，月度跌幅逾8%。彼时的邢星（化名）感觉有些无措，不时盯着电脑屏幕发呆。邢星炒股已有6年，经历过股市的大涨大跌，“以往的经验告诉我们，春节前A股普涨，但今年来了个下马威”。

　　今年以来，伴随着经济复苏，央行不断出台收缩流动性的措施，春节前两次提高准备金率；房贷政策自去年底以来逐步收紧，二套房贷政策重申，州城各商业银行均有所反应，人们的购房心理又渐显观望。在通胀、刺激政策退出、加息与人民币升值预期的背景下，居民个人投资理财将面临怎样的机遇与挑战，怎样合理配置资产实现收益最大化？

　　“今年，个人投资理财应进行资产优化配置。10%投资股市，30%投资指数基金，30%买一些券商和银行的理财产品，30%用于储蓄。”长江证券恩施东风大道证券营业部总经理蒙茸说。

　　银行储蓄仍将是首选

　　历年来，银行储蓄一直是我州居民个人投资理财的首选。这从全州每年的银行居民存款增幅可见一斑。历年统计数据表明，我州银行居民存款增幅均保持两位数的增长。去年，全州居民储蓄存款余额为201.36亿元，比年初增加30.11亿元，人均储蓄存款达5093元，同比增长766元，增速逾16%。

　　有银行业人士分析认为，我州农村人口占大多数，支撑起了储蓄存款的半壁江山，其中，打工经济是主力军。据统计，去年，全州打工经济收入49.2亿元，“大部分都转为存款”。

　　“在房产、证券等其他个人投资理财产品的门槛还不足以低至储蓄时，储蓄仍将是居民个人投资理财的首选。”上述银行业人士认为，投资房产需要一次性的大额支出，且变现需要时间，而投资证券市场需要一定的知识储备和耗费一定的时间，这将许多人拒之门外。另外，农村金融产品匮乏，投资渠道少，储蓄成为许多居民个人投资理财的唯一选择。有舆论认为，社会保障、提前消费、居民特别是农村居民的个人投资理财意识等因素，均影响着我州储蓄持续走高。

　　上述银行业人士认为，今年，储蓄仍将是大部分居民个人投资理财的首选，居民储蓄存款仍将以一定的幅度增长。他建议，为获得更好的收益，投资者可根据抗风险能力、操作便利等情况，选择一些其他个人投资理财产品，“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，通过资产配置，实现效益最大化。

　　目前，银行储蓄业务分为活期和定期两种。上述银行人士表示，采取不同的方式储蓄其收益有差异。他建议，少存活期，多存定期；少存短期，多存长期；要在规定的时间内提取存款，否则会有一定利息上的损失；“存本存利”的方法可以增加利息的数量，即将存本取息与零存整取相结合，通过利滚利达到收益的最大化。

　　目前，关于加息的预期愈来愈强烈。“加息对储蓄有一定影响”，上述银行业人士说，这和通胀预期有关，加息可能会增加收益，也会影响居民的个人投资理财心理，资产配置可能会有所变化。

　　银行保险业理财产品受青睐

　　作为我州居民投资的主要渠道――银行，除了储蓄这一金融产品外，还有一些银行根据客户需要量身定做的投资理财产品，如工商银行的“灵通快线”和“稳得利”等人民币理财产品、纸黄金和实物黄金等。

　　州工商银行湖北分行恩施支行个人投资理财金融业务部经理杨林介绍，“灵通快线”产品具有安全性佳，流动性强，预期收益高的特点，是投资者提高闲置资金利用效率和收益水平的首选理财产品，其预期最高年收益率为1.4%。去年，州工商银行的“灵通快线”产品销售额达3亿多元。

　　同时，银行还代理一些个人投资理财产品，如国债、基金、保险分红等。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，但其收益低于其他债券。基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。

　　目前，我州的人寿等保险公司都有保险分红产品，可供投资者选择。“保险分红比传统的保险回报率高，因此受到投资者青睐。我们公司保险分红类产品每年的保费收入达2个多亿。”中国人寿恩施分公司的一位销售经理说，“受通货膨胀的影响，传统的保险收益会贬值，而保险分红可保值增值。”投资理财保险的显着作用就是帮助个人理财，保险公司将大部分保险费划入专门的投资账户，账户内的资金由保险公司的理财专家进行投资运作，保险公司收取一定比例的资产管理费，其余绝大部分投资收益返还客户。