教你真正理解T,0滚动操盘法

详细内容

第一篇教你真正理解T,0滚动操盘法
《系列T+0股票操盘法》

系列T+0股票操作法(北极光)

前言

证券投资是一项有风险的投资，但由于国内目前投资渠道比较有限，不外乎房地产、实业、贵金属、农产品、艺术品、期货、证券等，加上通货膨胀的原因，资金放在银行趋于贬值，而其他几项投资由于各种原因，比如政策调控、经营环境恶化、变现力不强、市场容量有限、专业性过高、风险过高等，因此有众多的投资者把资金投向证券市场，目前一亿多的开户人数可以看出证券市场是大家理财的重要市场。但在证券市场中能够真正使自己资产保值增值的人却是少数，特别是散户，普遍的看法是七成人亏损，两成保本，一成盈利，尤其是在熊市和猴市中，大致符合二八原则。究其原因，我认为一是因为没有掌握适合自己的操作方法，判断失误，盲目跟风，追涨杀跌，不遵守交易纪律，听消息操作做了别人的垫脚石；二是因为无法克服贪婪与恐惧的心理障碍，操作没有计划和纪律，股价上升时由于贪婪想赚取更多的利润而不舍得卖出或者满仓操作，追高被套，股价下跌时由于恐惧害怕继续下跌不敢买入或者割肉出局。但贪婪与恐惧是人与生俱来的天性，是很难改变的，我们的社会制定法律和制度的目的就是约束人的天性和行为的，因此我们每个进行证券投资的人都应该制定自己投资的“法律制度”，系列T+0操作法就是一个能一定程度上克服贪婪与恐惧的股票操作法，如果投资者把该操作法作为自己证券投资的“法律制度”，严格按照规定操作，我相信会给投资者带来不错的收益。

系列T+0股票操作法的盈利原理

每个人都想买在最低点卖在最高价，但这是不现实的，除了所谓的”股神”，但每一次股市的牛熊周期都会消灭一批所谓的”股神”，也会产生一批新的“股神”，长生的“股神”我是没有听到和看到，其实原因很简单，因为风险性是股市的基本属性，风险即不确定。市场存在的基础是不确定性，而不是可预测性，而这些人之所以被尊为“神”，是因为他们能知晓未来，能准确的告诉我们未来会怎样，但是未来是无法预知的，特别是精确的预知，人类对将来的预知都带有一定的猜测判断性，都带有预测成份在里面，既然是预测就不是确定要发生，而是概率性发生，那就可能会预测错误，能每次都预测正确的人是不存在的，因此神生神灭也就不奇怪了，而本操作法是不去预测股市的未来走势，因为没人能每次都预测正确，而是在正确理解股市盈利的最基本的原理----“低吸高抛”的基础上利用股市中唯一确定的因素----“股价波动”做系列T+0不断积小利为大利。

股市中所谓的经验都是不确定的，股价上涨还是下跌，交易量的大小，买入卖出资金统计，各种K线图形结构都是可以人为故意做出来给人看的，主力为了诱惑散户在低位交出带血的筹码，在上升途中恐吓搭轿者，高位脱手变现让散户接盘会使出各种手段诱使散户上当，手段方法之多防不胜防，市场上主力很多，又各有各的手段方法，再加上政策出台的不确定性和外盘等不可预测因素的存在，因此想每次都预测对主力的意图是很难做到的，每次都能做到正确的也只有神了。但股市中有一个因素是确定的，那就是股票的股价是有波动的，有波动就可以利用股价的上窜下跳来高抛低吸盈利。

“低吸高抛”是股市中每个投资者都知道的最基本的盈利原理，但不是每个人都能真正理解“低吸高抛”四个字，“低吸高抛”不是说买在最低点卖在最高点，因为没人能预测到什么价位是最低最高，高低是相对而言的。股市中当大家以为自己在抄底时往往是抄在了半山腰，当大家以为还会有更低点时，股价往往反身向上而去，因此“跌不言底，涨不言顶”。欧美股市比我国股市的成熟度要高的多，但至今在欧美股市也没有什么方法可以每次都准确预测到顶底和每天股价的涨跌，因此总的来说，去追求准确的预测是徒劳的；“低吸高抛”也不是说在相对的低位买入后就持股不动，股价下跌和震荡不去理睬，一直等到股价上涨后

卖出，这样的“低吸高抛”是比较呆板和被动的，投资者没有任何主动权，资金的使用效率也很低，并且承受股价下跌的巨大心理压力，如果股价上涨中贪婪心理占据上风又往往在股市中坐了电梯，坐了几次电梯后又往往稍有盈利就马上卖出，而卖出后如果股价继续上涨又会懊悔。

中国股票市场不同于期货市场可以通过做多做空两条主要途径盈利，股票市场主要是通过做多盈利，虽然目前已经可以通过融券卖空盈利，但是交易量很小，短期内还无法对市场形成实质性影响，二十年的没有做空机制的中国股市发展历程训练出来的是固定的做多思维，短期内将很难改变。

系列T+0股票操作法的优点

1、排除了人为判断，减少了失误的机会。股市中投资者往往会因为各种因素做出情绪化判断而采取行动，比如听所谓专家推荐或者建议，根据盘面情况结合经验判断，或者偶尔听到什么内幕消息等等。而本方法只需要严格按照程序机械式操作即可，不用费心去判断股价的涨跌。

2、不会被庄家洗出局，反而可以利用庄家的洗盘来获利。庄家洗盘必然使得股价产生震荡，而利用股价震荡盈利是本方法最基本的原理。

3、不用每天费心劳神去研究判断股价的涨跌、主力的意图，股价上涨到设定档位就卖出，下跌到设定档位就买入，股价涨还是跌都可以操作，不会每天患得患失，特别适合没有时间和精力去研究股票的投资者。对于上班一族不方便盯盘的投资者可以在头天晚上或者第二天早上就在设定好的档位挂单买入或者卖出，不会错过盈利机会。

4、通过该方法可以不断摊低筹码成本，并且总会有一部分筹码是买在最低价附近。

5、资金安全度相对高一些。因为每次投入的资金量都是总资金量的几分之一、十几分之一或者几十分之一，即使出现意料之外的情况也不会损失全部。

6、盈利/风险比较高。也许本方法不是盈利最大的，但同时所冒的风险也是比较小的，盈利风险比比较高。

7、本方法用来操作ETF基金效果更佳，特别是中小板ETF和创业板ETF，因为紧盯指数的ETF不象个股容易被操纵，而且从长远看上涨概率极大。教你真正理解T,0滚动操盘法

系列T+0股票操作法适用的前提条件

1、投入本方法的资金不能是急用的资金。最好在一个大的股市牛熊周期内不要抽逃使用，否则可能事倍功半。股市投资不是一把定输赢的赌博，必须根据计划积小胜为大胜，用时间换盈利。

2、投入的资金量不能太小。本方法的盈利高低是与操作的频率有很大关系的，而操作的频率是与设置的档位差有直接关系，档位差越小操作越频繁，盈利越高，但档位差越小，需要的资金量越大，如果资金量太小，设置的档位差就会比较大，达不到档位差的股价波动就无法盈利。但也不是说档位差设置的越小越好，凡事都有度，过犹不及，档位差太小则资金拆的太细，资金使用效率也会打折扣，操作太频繁又增加了手续费及税金等操作成本。所以档位差设置的大小应当与目标股的股性、平常一般波动幅度、自己希望操作的频率、资金量大小等因素结合考虑来设置。

3、认可中国经济在十年内不会崩盘、不会发生大规模战争、政府更迭、关闭股市等情况，也就是说对中国股市来说十年内不会发生世界末日式的事件。

4、认可目前大盘价位不是今后几年的最高位。

5、认可股价是会上下波动的，不会发生垂直上升永不回调或者极小概率发生自由落体不反弹直到退市的情况。但为了防堵这种这种极小概率事件的万一发生，在选择目标股时排除基本面不佳的个股如ST股或者*ST股和可以直接退市的创业板股票。

6、认可“预测与判断可能会出错”的思维。

7、严格遵守操作纪律。不因各种因素的干扰特别是贪婪与恐惧以及花心擅自改变原来制定好的操作步骤。

系列T+0股票操作法的具体方法步骤

第一步：选择目标股。因为本方法是针对一只股票进行的较为长期的投资操作（如果资金量很大也可以把资金分为几份针对不同的几只股票进行操作），因此认真选择目标股是非常重要的。选择目标股可以从以下几方面考虑：首先选择自己熟悉并真正了解的公司股票，比如自己上班的公司或者曾经上班的公司或者朋友上班的公司的股票；其次选择基本面和政策面比较好的公司股票，我国股市从某种程度上讲还是政策市，因此选择国家政策扶持引导的新兴产业类公司股票是明智的，温家宝总理在《2010年政府工作报告》中提到的七大新兴产业以及西藏、新疆区域经济都是不错的选择，从概念上讲，“三网融合”、“智能电网”“物联网”等都是不错的选择。公司的基本面可以从市盈率、市净率、主营增长率、净资产收益率、利润增长率、毛利率、主营产品的独特性、市场占有率、市场地位、流通市值、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例等方面来考量。如果不会选择可以选择中小板ETF(159902)或者创业板ETF(159915)，也许效果会更好。

第二步：选择入市时机。本方法并不十分严格要求非常好的入市时机，只要是在大盘历史中轴以下都可以入市，当然大盘越低越好。目前2300-2500点的区域个人认为已经是不错的入市时机。

第三步：确定投资总资金量。不要用短期要用的资金。

第四步：分档。分档是本方法中最为重要的一环，分档的不同将会影响到收益的高低，分档需要考虑到的因素在前面的前提条件中已有叙述，这里不再赘述。

分档是指入市时把目标股在入市时的股价往下到0之间按一定的比例或者固定数值的档位差分为不同的价位档，按相同的档位差往上也分为不同的价位档。

设置档位差的方法可以是比较简单易于操作的固定数值，例如10元的股票可以按每档1元的档位差往下分为10档，也可以按0.5元的档位差往下分为20档，当然也可以设置其它各种不同数值的档位差，这主要根据自己的资金量与希望操作的频率有关。

设置档位差也可以按比较合理但较为繁琐的等比例档位差分档，例如可以按4%、5%、8%、10%、12%、13%等等比例分档，比如10元的股票按10%的比例分档，往上依次是11元、12.1元、13.31元……等等；往下依次是9元、8.1元、7.29元、6.56元、5.90元……0.98元等等共22档，一般来说由于我国股票交易的最小价格变动单位为0.01元，当股价跌破1元时，股价波动1%以内时股价无法反映出来，这时公司就会施行并股使得股价回到1元以上，因此分档时股价在1元以内的档可以不用分，其实绝大多数股票的股价都会在历史最低价位与最高价位间波动，因此往下分档时可以分到历史最低价位往下一档就可以了。

分档买入时可以是按比较简单容易记忆的固定的股票数量分档买入卖出，比如按每档5000股买卖，也可以把总资金量按往下的档位数分为平均的等份，在每档位按均等的资金量买入，操作过程中最好把每天的操作做记录。操作过程中时刻把可用资金量按当时股价以下的档位数平分为等份资金量（其中包括已经盈利的利润在内）。

个人经验建议分档按等比例分档，买入按等量可用资金买入。按照目前的价位大多数股票可以按以下几种设置档位“

1、4%，根据周K线的摆幅，90%--95%的周K线摆幅都在4%以上，因此设置4%的档位差基本可以保证每周至少操作一次。往下平均可以分为35-40档。

2、8%，根据月K线的摆幅，8%是绝大多数股票的最小月摆幅，因此设置8%的档位差可以保证每月都可以操作至少一次。往下平均可以分为15-20档。

3，10%，10%应该是最常用的档位差，也是股票涨跌幅限制数值。

4、12%，根据月K线的摆幅，90%--95%的月K线摆幅都在12%以上，因此设置12%

的档位差对于不方便经常看盘的投资者来说比较合适，往下可以平均分为11-15档。

第五步：具体操作

为方便叙述，我们举例说明，假设我们选定一只目标股A的目前股价为10元，按10%的比例往上分档：11元、12.1元、13.31元、14.64元、16.10元、17.71元、19.48元、21.43元……，往下分档：9元、8.1元、7.29元、6.56元、5.90元、5.31元、4.78元、4.30元、

3.87元、3.48元、3.13元、2.82元、2.54元、2.28元、2.05元、1.85元、1.66元、1.50元、

1.35元、1.21元、1.09元、0.98元，假设目标股A的历史最低价为1.30元，则可以往下分档到1.21元为止，共分为20档，如果计划投入的资金总量为100万元，则平分为20份，每份5万元。为方便叙述，忽略手续费及税金等支出。

1、在目前价位10元买入两份的资金共10万元，共买入1万股，其中一份资金买入的5000股是底仓，相当于古代钱库的镇库钱，平时的买卖不牵涉底仓，底仓是为了防止买入后股价上涨到11元后卖出5000股后突然火箭式上升完全踏空而留存，底仓只有当结束本股票的操作时才卖出。

2、买入股票后股价或许上涨或许下跌，我们分别叙述，如果股票下跌，当跌到9元档位时，就再用一份资金5万元买入，即买入5500股（50000/9）。如果在9元档位买入后股价继续下跌到8.10元，则在8.10元的价位上再用一份资金买入，即再买入6100股（50000/8.1），最坏的情况是一直下跌从不反弹直至在1.35元用尽最后一份资金，但这种情况遍观股市所有股票的历史从未发生过。如果在8.10元买入后股价反弹到9元，则在9元价位卖出6100股，即在8.10元买入的股票在9元卖出，盈利5490元（6100*（9-8.1）），则目前可用资金变为855490元，则把可用资金均分为17份，即每份50322元，在下次买入时使用的一份资金就变为50322元，而不是原来的5万元了。如果股价继续下跌到8.1元时，就用一份可用资金50322元买入，即买入6200股（50322/8.1），如果股价继续下跌就在下一个档位价买入一份，如果股价反弹就在股价的上一个档位价卖出在其紧邻的下一个档位价买入的股票，如果股票在最初价位买入后总体是下跌的，则保证在目前价位与最初价位之间的每一个档位价上都有买入的一份股票，在目前的股价下方最近的档位价有一份股票或者没有股票，该档位价以下的所有档位价都没有股票。因为股票的上涨或者下跌都是在震荡中进行的，因此总是可以在股价的震荡中赢取利润。

如果最初买入股票后股价上涨，则在11元的档位价卖出一份股票5000股，盈利5000元，则可用资金变为905000元，平分为18份，每份50277元，如果股价继续上涨不回调则在股价到达下一个档位价12.10元时用一份可用资金50277买入一份股票，即4100股，如果在11元价位档卖出股票后股价没有达到12.10元就回调，则在11元档位价上再用一份可用资金买回一份股票4500股（50277/11），以此类推，上涨就在上一个档位卖出在紧邻的下一档位买入的股票，回调就在下一档位买回股票。

3、申购新股提高资金使用效率。投资者仔细看本方法会发现投入的资金总量中大部分资金在大部分时间内是没有使用到的，大部分资金只是为了防止不时之需，这么多资金不使用实在是浪费，因此可以在可以预见的时间内(申购新股从申购日到资金解冻日一般为4天)留出最大可能使用到的资金，其余资金可以用于申购新股，例如上例中，当股价在8.10元时，4天内最多每天跌停板往下下跌4个档位价，因此留足4份可用资金即可，其余可用资金可以申购新股，申购新股选择小盘股，在新股上市的当天不论盈亏全部卖掉。一般来说申购新股还是比较安全的。

第六步：退出。当目标股股价已经高到了历史高位或者自己心中不安的情况下，结合大盘所处的位置判断，如果大盘也处于历史高位则考虑卖掉所有股票，退出观望。

系列T+0股票操作法的局限性

1、资金量太少的投资者无法充分发挥本方法的优势。资金量太少则档位差就必然要大，

股价小于档位差的波动无法带来盈利。如果强行缩小档位差则会使得操作成本太高，抬高最低档位价则有可能“爆仓”，股价跌破最低档位价后无资金买入。

2、本方法最适合“猴市”，在单边牛市效果最差。单边牛市行情适合趋势交易，持股不动。

3、不遵守纪律是本方法面临的最大障碍。我们进入股市投资的唯一目的就是盈利，而不是为了用资金来寻找操作的乐趣和验证自己判断与猜测的对错。我认为股市中的高手都是寂寞的，因为股票在他们眼中只是一项枯燥的无乐趣的赚钱活动。乐趣一般都蕴藏于不可预知中。

但贪婪与恐惧是人与生俱来的天性，也是大多数股民亏损的两个魔障，不是来回坐电梯就是买在山顶，割肉在地板，经常是上涨不卖，下跌不买，追涨杀跌是普遍的现象。按照系列T+0操作法的朋友请一定按照纪律严格执行，当股价上涨到上一个档位价时不要不舍得卖出，因为你不舍得卖出是因为你预测股价还会上涨，其实此时你已经中了贪婪的魔障，因为股价是否继续上涨不取决于你的预测判断，因为只要有预测判断就有可能出错，股价完全有可能会下跌让你坐回电梯，其实本方法就是用损失股价可能的上涨来规避股价下跌坐电梯的风险。同理，当股价下跌到下一个档位价时不要因为害怕而不敢买入，因为你的害怕是因为你个人判断股价会继续下跌，其实夹杂有个人预测判断的恐惧是完全没有必要的，预测总是会有错误的，股价也有可能反身往上，从而使你失去最佳的买入时机。因此遵守纪律机械式操作是最佳的选择。

系列T+0股票操作法的适用前景

本方法最适合用于震荡市，中国股市今后的总体走势将会以震荡为主。

1、股指期货是目前全球交易量最大的金融交易品种，其可以双边做市与杠杆交易的优势将会使它在中国市场如鱼得水，发展壮大，不可避免会对股票市场产生越来越重要的影响，股指期货将会对股票现货市场产生强烈的牵引作用，股市跌多了会在期货的牵引下上升，涨多了会在期货的向下牵引作用下下跌。股指期货的内在机制决定了股票市场必然是震荡的。

2、股市的一个重要作用就是融资，融资说白了就是圈钱，但股民不会无缘无故把钱交给融资方，所以融资方就会想出各种理由，描绘美好明天，讲述一个让股民相信的故事，然后用一部分股权在高价换取股民手中的钞票，但是融资方并不想转让股权，最好的结果就是钱到手了，股权还不要转让，继续抓在自己手中，试想融资方会怎样做呢？我想一定是等钱到手后，戳破当初吹的肥皂泡，出各种利空消息，打压股价，把股价从高位打压到低位，然后从股民手中用当初几分之一甚至十几分之一或者几十分之一的价格买回股权，当大部分股权买回后，如果想再次圈钱就再次讲故事把股价拉到高位把一部分股权换取钞票，接下来就是继续打压，又一个轮回的开始。因此股市的震荡是不可避免的。

3、对于股市中的庄家主力来说，股票只是他们用来赚钱的中介工具，目前低吸高抛还是赚钱的主要的操作手法。主力如果不做出各种有利于自己的图形，不放出各种利好利空消息如何诱使散户高位接盘、低位割肉，如何能够低位收集到筹码，高位脱身变现，但要想让人上当，必然要做的足够逼真，直线拉升与垂直下跌不会让人跟风，没有跟风盘，庄家手中的筹码就无法变现，因此在高位时庄家一般会边打边退，反复震荡，低位时边打边吸，恐吓散户交出筹码，上升途中反复震荡洗仓吓阻搭轿客。因此震荡是股市的正常现象。

因此总的说来，今后的股市将很难会有单边市，震荡将会成为主旋律。

北极光

2010年7月4日星期日

2011年11月12日周六