引入动产抵押构建中小企业融资新平台(一)
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摘要：中小企业是我国经济社会发展的重要生力军。然而，资金短缺一直是制约中小企业可持续发展的瓶颈。引入动产抵押，拓展中小企业新的融资新渠道，无疑具有重要的理论和现实意义。从我国引入动产抵押融资形式的紧迫性分析入手，阐述了创建动产抵押融资制度面临的种种困难与制肘，并就如何解决这些问题提出了相关的具体对策。
关键词：中小企业动产抵押融资
1引入动产抵押融资的紧迫性及其意义
随着市场经济的发展，中小企业在经济生活和社会进步方面将发挥越来越重要的作用。在我国中小企业蓬勃发展的同时，资金短缺已成为影响我国中小企业做大做强的最大瓶颈。造成我国中小企业融资困难的原因有很多，动产抵押贷款未能开展是其中一个非常重要的制约因素。随着我国经济的不断发展，中小企业对资金融通产生了巨大的需求，企业的资产除有限的厂房和土地外，绝大部分为机器设备等动产，单一的不动产担保融资已无法满足这种需求，企业要求以机器设备、存货、应收帐款、汽车、首饰等动产担保融资的呼声日渐高涨，大量的闲置动产资源和企业融资难矛盾益显突出。如果引入动产抵押融资这一新的融资举措则可以大大缓解当前我国的中小企业资金困难，这对中小企业、银行乃至国民经济都有着极其重要的意义。
1.1引入动产抵押融资对企业的意义
(1)有利于企业将动产资源转化为资金优势,提高动产资源的利用效率。引入动产抵押其最大价值莫过于迎合了中小企业既须利用其机器设备等动产的使用价值，又需以其交换价值作为融资担保的现实需求，对活跃金融、促进经济发展以及实现“物尽其用”、“货畅其流”的现代经济理念具有重大意义。
(2)引入动产抵押可以使企业获得发展所需资金，达到资金的优化合理配置。资金是企业发展生产的血脉，通过动产抵押融资，企业可以获得所需要的资金，避免资金对企业发展的制约作用，从而进一步扩大企业的规模，增加企业的经济效益。特别是当企业面临资金的暂时周转不灵的时候，通过动产抵押融资可以避免企业破产的可能。
(3)动产抵押相对来说融资成本较低，可以降低企业的资金成本。企业发行股票或债券融资成本的费用高，又受政策限制，非一般中小企业所能承受。因此，选择动产抵押可以降低自己的融资成本，解决企业的资金困难问题。
1.2引入动产抵押融资对银行的意义
(1)引入动产抵押有利于银行将现有储蓄转化为投资，增加银行利息收益。据2006年9月央行公布的金融运行数据显示，金融机构人民币贷存比依然较低为67.4%，存贷差达到10.7万亿元。这一数据在2007年也连续攀升，迭创新高。银行资金流动性过剩问题显得日益紧迫，银行拥有如此丰富的储蓄存款资源却不能将其转化为生产力，不能获得其应有的收益。对中小企业融资，金融机构普遍存在 “惜贷”、“慎贷”，“恐贷”现象，最终导致银行存款不仅不能很好的为银行增加贷款利息收益，还有可能加大银行的资金管理成本。
(2)引入动产抵押相对信用贷款还可降低银行的风险程度。在美国，动产抵押贷款非常普遍，银行接受的贷款抵押物中，2/3左右是应收帐款和存货。有了这些动产作为抵押，银行也较为放心地向中小银行放贷，因为银行在企业违约的情况下有将抵押动产变现的权利，可以弥补银行的损失。
1.3引入动产抵押对地方乃至国民经济的意义
中小企业不仅是支撑我国经济建设的基本力量，也是促进我国经济发展的重要增长点和财政收入的重要来源，尤其是容纳社会劳动力的主要场所。因此，中小企业经营状况的好坏，直接影响着我国经济运行的稳定。我国90%以上的中小企业都建在县域内或乡镇，所以中小企业的发展有利于我国的城镇化建设，有利于推进当前党中央号召的社会主义新农村建设。而动产抵押的推行可以极大的增加中小企业的融资渠道，促进中小企业的发展，繁荣我国经济。
2引入动产抵押融资面临的现实制肘
2.1企业方面的制约
(1)企业信用意识淡薄，存在企业群体信用缺失的现象。根据国家开发银行的一项调查显示，中小企业贷款本息收回率只有43%，80% 的中小企业没有财务报表或者财务报表不真实。因此，可以说中小企业信用不足、信用支持体系发育不成熟是我国目前中小企业信用状况的基本特点，这也是当前我国引入动产抵押的首要制约因素。
(2)企业规模小、实力弱。中小企业规模小、资信度低，可供抵押的资产少，财务制度不健全，企业信息透明度差，破产率高，因此商业化经营的银行认为其风险太高而产生惜贷现象，且由于其所需贷款一般单笔数量不大、频率又高、时间紧、贷款的周转期难以准确测算，逾期的可能性也大，这就使得银行对中小企业放款的单笔管理费用高于对大企业的相关费用，出于安全性、盈利性原则考虑，银行就更不愿对其进行贷款。
(3)中小企业结算不规范，应收账款的物权形态缺少合法的债权凭据。经调查，大多数中小企业的结算方式趋于原始，受信用环境影响，一些企业坚持见款发货，而民营企业的应收账款竟是以打欠条为主；而以银行承兑汇票结算的占中小企业的少数。如果作为动产抵押，银行唯一能够接受的只有承兑汇票，其他大量应收账款如欠条等，显然不是合法的物权载体。
2.2银行方面的制约
(1)银行防范风险意识及能力弱。银行面临诸多的风险，其中包括市场折算风险、企业违约风险、银行管理风险等。由于动产具有诸多的风险和不确定性，且银行没有相应的风险防范措施，这会导致银行愿意选择的抵押品种少，大大限制了动产抵押的融资功能。
(2)银行创新能力不足。受利率和货币管制、严格的分业监管体制和金融机构风险管理水平等因素的制约，目前我国金融机构的创新性不足，金融产品和服务单一，导致金融体系的自我化解风险能力较弱。金融创新的不足和落后使得国内金融机构和监管部门对金融风险的管理水平难以提高，缺乏风险化解能力。加上银行本身缺乏创新的意识和能力，导致动产抵押这一新的融资工具缺少技术上的支持。
(3)银行缺乏管理经验和手段。如果动产抵押制度一旦实施，求贷的中小企业数量众多，必然会涉及到各行各业，银行缺乏相关的操作技能和实际经验，知识和人才储备不足，对准确鉴别评估动产的价值会有困难，在日常管理上也会力不从心。如果不采取循序渐进的方式逐步摸索积累经验，会产生大量新的信贷风险。
2.3社会中介方面的制约
(1)缺乏现代市场经济条件下的信用体系。建立现代化的信用体系是发展动产抵押融资最为关键的步骤。我国向市场经济转轨的过程中，信用交易的规模不断扩大，已成为现代市场交易的一个必具要素。而我国现行的信用评估体系远未达到金融市场的要求，我们只有一些小型的评估单位受理类似的信用评估业务，但是其自主性非常强，没有政府很好的管理，因此需要建立适合现代市场经济的信用体系。
(2)缺少一个统一、高效、可靠的登记制度。采用动产抵押的关键在于建立完备的动产登记制度，目前我国担保抵押的登记制度还存在很多问题，主要表现在：①我国没有集中统一的抵押登记系统。②动产抵押登记程序繁琐，登记内容复杂，收费标准不统一、不规范，导致抵押登记时间长，成本高，难度大。③抵押权优先受偿规则不明确，抵押权人无法确定在自己同一担保物上债权的优先受偿顺序。所以应该尽快完善我国的动产抵押登记制度。