中小企业融资问题及对策(一)

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摘　要：中小企业是国民经济发展中的一支重要力量，在促进经济增长和解决劳动力就业方面起着重要作用，如何有效解决中小企业融资难问题已关系到我国构建和谐社会的进程。造成中小企业融资难的原因是多方面的，中小企业自身的管理问题，不会合理利用先进的融资方式寻找融资方案，金融机构自身也存在很多问题，政府的法规还不完善以及监管的不够完善，等等。解决我国中小企业融资问题需要把企业、金融机构和政府的力量结合起来。

　　关键词：中小企业；融资；金融服务
　　　
　　一、我国中小企业融资困难的原因
　　
　　(一)中小企业融资难的内在因素
　　1．经营管理差，失败率高。中小企业运作不规范，经营风险较大。企业在经营管理人员的选择方面存在问题，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才。在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低，资产存量有限，技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量。许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。中小企业管理制度很不规范，与市场环境发展不同步。
　　2．信用观念缺失，偷逃资金严重。近年来，国有中小企业加快了改革的步伐，但大部分企业改制只是流行于形式，趁改制之机逃废国有商业银行债务已成为一个普遍性的社会经济问题。对银行来说，向中小企业提供贷款的最大障碍是信息不对称，由此会带来信贷市场的逆向选择和道德风险。商业银行为降低道德风险，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使商业银行的审查监督成本加大与潜在企业如果不能按期偿付则需要付出代价。中小企业又普遍存在底子薄、资金少，厂房设备不足以作为贷款抵押物，而寻求担保又遭遇重重困难的问题。从担保贷款看，由于中小企业资信低，风险大，很少有人愿为其提供担保。
　　
　　(二)金融服务体系的原因
　　商业银行对中小企业贷款认识上存有偏见，惜贷现象非常严重。商业银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难也无法完全准确地收集到有关借款人的全部信息，而鉴别这些信息也需要花费巨额成本。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要的资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集有关中小企业经营状况的信息，这样就使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。
　　
　　(三)政府职能机构的原因
　　1．中小企业直接融资门槛过高。在发达国家，股票融资是直接融资中最常见的一种方式，而我国由于资本市场的建设起步较晚，上市门槛设计未能充分考虑中小企业的实际状况。即使是为了解决中小企业融资问题而推出的中小企业板块，也未能丝毫改变这一状况，其上市门槛依然按照公司法的规定设立，对于规模不大、资本有限的中小企业而言，5000万的股本要求已将其大多数拒于股票市场之外。债券融资渠道不畅。债券融资是中小企业向社会融资的另一种方式。跟股票融资一样，债券发行也受到了严格的限制。
　　2．缺少中小企业信用担保体系。我国的担保体系是以政策性融资担保为主，政府出资较多，而民间资本介入很少。政策性担保机构主要由地方财政、银行等部门组建的信用担保机构为主，资金来源较少，多为地方政府预算，追求的多是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，从而使担保变为福利。而目前社会上一些民营性质的专业担保公司只收取借款人的担保手续费，并没有很好地履行担保人应尽的职责。因为银行考虑到一旦出现代偿额过大或集中代偿的情况，担保机构将无力代偿，所以，肯定不愿意向中小企业贷款。
　　3．民间借贷问题突出。由于中小企业从合法融资渠道取得资金极为困难，因此在某些地区民间融资成为中小企业获得资金的重要渠道。但民间借贷的存在会给我国金融秩序及经济活动带来诸多负面影响，由于民间借贷中的盲目投资行为导致资金的无序运行，民间借贷利率远远高于国家规定的利率水平，从而加大了资金需求方的生产经营成本，由民间借贷引发的经济纠纷时有发生，致使某些地区经济秩序、社会秩序混乱等方面的影响。因而我国多年来一直对存在于民间的各种融资手段采取打击态度，中小企业在民间融资这条路也面临着很大的风险。
　　
　　二、解决我国中小企业融资困难的对策
　　
　　(一)企业方面
　　1．中小企业要不断拓展自身融资渠道．利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。融资渠道的拓展既可解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本，提高融资效率。中小企业要重视自身资本积累，减小对银行贷款的依赖性，将企业赢利的相当部分用于增加资本金，逐步提高企业资本中自有资金的比例。
　　2．在财务管理上，建立健全中小企业财务会计制度。做好筹资、投资等理财决策，确定合理的筹资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念。做到财务管理规范透明，财务数据真实可靠，同时，要形成将财务报表定期提交外部审计机构审计的意识，提高财务数据的可信度，构建良好的银企关系，以自身的实力取信于银行，增强融资能力。为此，企业必须积极建立与金融机构的信息互换机制，如企业与银行、保险公司、证券公司之间的信息互换，充分客观地公布企业内部的财务信息，以便银行进行科学、准确的资信调查，提高其资信等级。
　　3．加紧强企业自身信用建设。信用是现代企业生存的基础，企业也必须讲诚信。中小企业应当树立信用观，不断加强诚信教育，自愿、及时地向相关当事人提供真实、可靠的财务信息，以获取贷款人和投资人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金。企业恪守信用关系，树立企业良好的形象，让银行充分了解自身的经营信息，在为银行降低信息成本的同时，为企业自身开辟获得贷款的融资渠道，提高诚信意识，加强对自身债务的管理，防止资金链的断裂，确保自身在金融机构没有不良贷款的记录，从而树立良好的信用形象，为企业顺利融资创造积极的条件。