公司财务造假的识别方法研究(一)

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公司财务造假一般是为保融资资格(包括IPO和再融资)，或者避免亏损，甚至ST、PT，以致退市。从理论上说，其造假手法并不很多，无非是虚增收入、虚减成本费用、虚增资产等。一般可从其财务数据发现疑点。常见的线索有以下一些：

　　纳税情况异常

　　1.纳税资料与经审计的财务资料不一致。一般来说，企业的纳税资料与经审计的财务资料不一致应属正常情况，因为企业在进行纳税申报时尚未完成审计，而审计时多少会存在一些调整。但如纳税资料与经审计的财务资料相差较大，企业的业绩则非常可疑。如某企业1999—2002年所得税申报表上反映的利润总额为1238万元，而财务报表上反映为4051万元；流转税申报表反映公司本产品销售为22168万元，而财务报表反映为25205万元。出现这种情况可能有两种原因：其一，公司有多套报表，其向税务申报纳税时使用的报表与向外披露的报表不同；其二，公司的内部控制薄弱，平时账务处理错误较多，在审计时需做较多的调整。但无论是哪一种情况，其财务资料都相当可疑。
　　2.应交税金余额巨大，且逐年增加，或突然减少。按照税法规定，企业纳税是有一定的时间限制的。一般来说，企业欠税时间不应超过三个月，换句话说，企业会计报表的应交税金余额顶多是近三个月的，因此其余额不应太大，如某企业有如下财务资料如表一(单位：万元，后均同)。

表一
200420032002200120001999
主营收入1200817557193991598165378562
主营利润509960106228520022632811
净利润161222172932420918432033
应交税金4060359323182172858830

　　该企业每年利润不高，尤其是最近几年，净利润连续下降，应交税金却逐年升高，就是可疑现象。

　　再如另一企业的财务资料如表二。

表二
200420032002200120001999
主营收入15665183821635514681132303266
主营利润1023913171102201161271622475
净利润465980528680830152921732
应交税金545315120793111781599

　　该公司解释2001年应交税金大幅下降的原因：根据当地国家税务局出具的文件，公司的纳税符合国家政策。公司根据文件带来的对以前年度损益的影响调整了2001年期初未分配利润，并对本期应交所得税、增值税作出了相应账务处理。当然，我国各地税收征管差异较大，也可能出现企业想交税，而税务局不愿意收的情况，因此纳税资料与经审计的财务资料不一致或应交税金余额巨大，并不能说明企业有问题。但这些都属异常现象，需注意。

　　现金流异常

　　1.经营活动现金流量异常。将企业的盈利状况同现金流状况对比，可以看出企业的收益质量，如果企业通过虚增收入来包装利润，则虚增的收入很可能无法收回，导致企业的利润很高，而经营活动净现金流量却长期低于净利润，甚至为负。如某公司的财务数据如表三。

表三
2004200320022001
经营活动净现金流1346812410-558-2079
投资活动净现金流-29845-25592-37217-12344
筹资活动净现金流-10191345186558112128
现金净流量-265682133627806-2295
主营收入14521908993835860938
净利润-3944441765127798915

　　这时，需注意其是否虚增收入，一般可以通过检查应收款项进一步核实。这是因为当企业通过虚增收入来包装利润，而经营活动净现金流量异常时，一般会伴随应收款项(包括应收账款、其他应收款、预付账款)的增长迅速，因为企业未收回的收入一般会在应收款项挂账。
　　2.投资活动现金流量异常。企业的经营活动现金流量正常，但投资活动现金流出异常，也可能会有问题。此时应结合其他方面来考察，如可结合企业经营情况的变化和同行业情况。如某企业有如下财务数据如表四。

表四
2004200320022001
经营活动净现金流15480176611815513458
投资活动净现金流-69892-23625-29639-17200
筹资活动净现金流5271282821873622975
现金净流量-17002318725219229
主营收入28653304123161026020
净利润481790831472611607
吞吐量(万吨)1110.21005.6735.6574.5

　　截至2004年末，该公司总资产29.6亿元，其中固定资产18.5亿元；同行业的另一公司T，总资产28.1亿元，其中固定资产17.5亿元，2004年T公司实现收入10亿元，而该公司只有2.8亿元。据此可判断此公司情况异常。有虚增固定资产投资、增加收入的可能。